У вас появилась замечательная идея, и вы, во что бы то ни стало, хотите реализовать ее. Естественно, вы хотите получить прибыль от реализации своей идеи. Идея ваша - сногсшибательная, такой не было еще ни у кого. Но... Вот тут появляется масса вопросов. Ваша идея пока ничего стоит. Вы - один посреди бурного мира. Где найти то, что поможет воплотить вашу прекрасную идею? Короче, где взять деньги? И с чего, вообще, начинать?Чисто теоретически, прежде, чем ваш стартап станет многомиллионной компанией, вы пройдете несколько этапов инвестирования в вашу задумку. Сначала 15000$ от родственников и богатых друзей, через полгода 200,000$ от ангел-инвестора и еще через год 2,000,000$ от крупного венчурного фонда.Каждый раз когда вы получаете деньги, вы отдаете часть компании. Чем больше и чаще вы берете, тем большая часть компании уже не ваша. В итоге получается у вашей компании несколько хозяев, но каждый со своим куском пирога. Самое главное, чтобы ваша часть большого пирога была больше изначального маленького.Давайте рассмотрим жизнь гипотетического стартапа как несколько раундов инвестиции.1. Этап идеиВначале это только вы и ваша идея, которая сделает Вас миллионером. Момент когда вы начали над ней работать — это рождение вашей компании, и с этих пор вы что-то стоите и начали приносить пользу обществу. Оценку в долларовом эквиваленте пока дать тяжело, и 100% пока еще незарегистрированной компании принадлежит Вам.2. Этап партнерстваНа этом этапе необходимо хорошо осмотреться вокруг и найти того человека, который также как вы будет гореть вашей идеей и работать над ней 24 часа в сутки. Настоящее партнерство основано на взаимоуважении и вы решаете взять этого человека в со-основатели на равных условиях — 50 на 50.3. Этап семьи и друзейЧерез несколько месяцев, вы понимаете, что работая по 24 часа в сутки, вы практически не продвинулись в реализации, и пришло время попросить у кого-нибудь денег. Продукт вы пока не создали, поэтому выбор падает на ваших друзей и родственников. К счастью, у вас есть богатый дедушка и вы продаете ему 5% от компании за 15,000$. Теперь вы можете снять маленький офис и полностью сосредоточится на своей идее.4. Регистрация компанииЧтобы дать вашему дедушке 5%, вы зарегистрировали компанию. Еще на этом шаге, вы убрали в сторону 20% компании в виде опционов (возможно не совсем правильный термин здесь) для будущих разработчиков . Почему? Чтобы потом было легче расширять команду и давать долю в компании тем, кто будет работать на нее в будущем. А еще, потому что будущие инвесторы захотят этого. Должна быть часть компании, с которой ни Вы, ни Ваш партнер ничего не можете натворить. Но сейчас до этого далеко: пока дедушкины деньги не закончились, вам нужно найти инвестиции на следующие раунды. Ваши варианты:Инкубаторы, акселераторы — места где дают деньги, рабочее место и менторов. Денег обычно дают немного — около 25,000 $, но некоторые менторы стоят гораздо больше, чем просто деньги. Например Paul Graham на Y-CombinatorАнгел инвесторы — средний размер инвестиции ангелов составляет 500,000 $. Это хорошие новости. Плохая новость в том, что в среднем они вкладывали в компании, которые оцениваются хотя бы в 2.5 миллиона долларов. После громадных усилий, вы находите своего ангел-инвестора, который оценивает вас в один миллион долларов. Он согласен инвестировать 200,000$.1,000,000 $ (pre-money) + 200,000 $= 1,200,000 $ (post-money) — оценка после раунда инвестирования.Получается инвестору принадлежит 200,000 $ от компании которая стоит 1,200,000 $. Следовательно одна шестая.5. Венчурный капиталНаконец, ваш продукт пользуется успехом у пользователей. Вы быстро растете и решаете идти к венчурным фондам. Сколько они могут Вам дать? В среднем — 500,000 $ (опять же pre-money) Скажем, вашу компанию оценили в 4 миллиона и хотят вложить два. Логика остается такой же — венчурный капитал получает одну треть компании (а не половину). Это ваш Раунд А.Дальше, вы делаете раунд B, С и так далее. К какому-то моменту, интерес к вашей компании пропадает, деньги заканчиваются и компания умирает. Либо вы показываете ошеломляющий успех и решаете стать публичной компанией (IPO). Давайте выберем второй вариант.6. Выход на IPO.Технически, IPO — это такой же раунд инвестиций, но не от конкретного инвестора, а от многих миллионов обычных людей. Через фондовые рынки компании продают акции и каждый может купить и перепродавать их. Звучит как более легкий способ поднимать деньги.Есть еще одна причина выхода на IPO. Все инвесторы и держатели долей компании, на самом деле, обладают ограниченными акциями (restricted stock). Их нельзя просто пойти и продать кому угодно. Почему? Потому что компания еще не прошла проверку государством, что и делается в процессе вывода на IPO. Если государство решает, что компания безопасна для вывода на рынок акции — наступает момент, когда вклады инвесторов, работников и Вас лично оправдываются выводом ваших акции на рынок, где Вы и получаете первую прибыль в виде осязаемых денег. А до этого момента — у Вас в руках только куча бумаг и обещании.Еще одна группа лиц заинтересованных в вашем выходе на IPO — это инвестиционные банки, такие как Goldman Sachs и Morgan Stanley. Они помогают подготовить все необходимые документы для вывода на IPO, но взамен получает около 7% всех денег, которые вы поднимете на рынке.В итоге, на вашей идее могут заработать многие: в первую очередь, вы сами, потом уже ваши партнеры, ранние инвесторы, венчурные фонды, инвестиционные банки.На инфографике можно посмотреть все этапы инвестирования в стартап: